Davek na ETF v Sloveniji 2026 — kako so obdavčeni in kateri obrazec oddati

Kratek odgovor

Da, ETF-i so v Sloveniji obdavčeni — so vrednostni papirji, zato zanje veljajo enaka pravila kot za delnice. Dobiček ob prodaji gre na Doh-KDVP, s stopnjo, ki pada z dobo imetništva (25 % do petih let, nato 20 %, 15 % in po 15 letih 0 %). Akumulacijski ETF med držanjem ne sproži ničesar; distribucijski vsako izplačilo sproži Doh-Div po 25 %. Rok je 1. marec 2027 za leto 2026.

ETF-i so za slovenske vlagatelje najbolj priljubljen način dolgoročnega varčevanja — nizki stroški, razpršenost in mesečni varčevalni načrti. A veliko vlagateljev naleti na isto vprašanje šele ob koncu leta: so ETF-i sploh obdavčeni in kateri obrazec moram oddati?

Kratek odgovor: da, so. ETF je vrednostni papir, zato zanj veljajo enaka pravila kot za delnice. Kako natančno je obdavčen, pa je odvisno od dveh stvari — ali ste ga prodali in ali izplačuje dividende.

Dva možna davka na en ETF

Pri ETF-ih lahko nastaneta dva ločena davčna dogodka, vsak s svojim obrazcem:

Rok za oddajo obeh obrazcev je 28. februar za preteklo leto — za davčno leto 2026 to pomeni ponedeljek, 1. marec 2027, ker 28. februar pade na nedeljo.

1. Dobiček ob prodaji ETF-a (Doh-KDVP)

ETF-i spadajo med vrednostne papirje, zato dobiček ob prodaji prijavite na obrazec Doh-KDVP — enako kot pri posameznih delnicah. Davčna stopnja pada z dobo imetništva:

2. Akumulacijski vs. distribucijski ETF — velika razlika

Tu se skriva najpogostejša zmota. Isti indeks (npr. S&P 500) lahko kupite v dveh različicah:

• Akumulacijski ETF (Acc) — dividende se samodejno reinvestirajo znotraj sklada. Vi ne prejmete izplačila, zato ni dogodka za Doh-Div. Davek plačate šele ob prodaji, in sicer kot kapitalski dobiček (Doh-KDVP).
• Distribucijski ETF (Dist) — dividende vam sklad izplača na trgovalni račun. Vsako tako izplačilo je treba prijaviti na Doh-Div po stopnji 25 % (na bruto znesek), tudi če denarja niste dvignili in tudi če je bil samodejno reinvestiran.

Zakaj je ETF še težji od navadnih delnic

Prav pri ETF-ih se ročni izračun najhitreje sesuje — zaradi mesečnih varčevalnih načrtov.

FURS zahteva, da za vsako prodajo poiščete točno določene nakupe po metodi FIFO (First-In-First-Out). Če v isti ETF vlagate vsak mesec, imate po treh letih 36 ločenih nabav — vsako po svojem tečaju in v svoji valuti. Ko prodate le del pozicije, morate ročno sestaviti, kateri nakupi so bili »porabljeni«, vsakega preračunati v evre po tečaju Banke Slovenije na dan transakcije in temu določiti pravilno davčno stopnjo glede na dobo imetništva.

Ena sama razprodaja tako lahko pomeni ducat vrstic ročnega računanja — in dovolj je ena napaka pri tečaju, da je celotna napoved napačna.

Rešitev: Plutko naredi oboje namesto vas

Plutko prebere vaš izpisek (PDF, CSV ali XML) in samodejno:

1. Poveže nakupe in prodaje po metodi FIFO ter določi pravilno davčno stopnjo za vsako pozicijo.
2. Preračuna vse valute v EUR po tečaju Banke Slovenije na dan transakcije.
3. Zazna prejete dividende distribucijskih ETF-ov in upošteva že plačani tuji davek.
4. Generira Doh-KDVP in Doh-Div XML datoteki, ki ju le naložite v eDavke.

Podprti brokerji

• Interactive Brokers (IBKR)
• Revolut
• eToro
• Trading 212
• XTB
• Trade Republic
• Vantage

Izračunajte davek na svoje ETF-e brezplačno ali uvozite izpisek v Plutka v 2 minutah.

Pogosta vprašanja

So ETF-i v Sloveniji obdavčeni?

Da. ETF je vrednostni papir, zato je dobiček ob prodaji obdavčen po Doh-KDVP, enako kot pri delnicah, z lestvico po dobi imetništva.

Kateri ETF je davčno ugodnejši — akumulacijski ali distribucijski?

Akumulacijski je administrativno preprostejši: med držanjem ni izplačil, torej ni obrazca Doh-Div, in vse se obdavči šele ob prodaji — takrat pa po lestvici, ki po 15 letih doseže 0 %. Pri distribucijskem je vsako izplačilo obdavčeno sproti po 25 %, ne glede na to, kako dolgo sklad držite.

Kako vem, ali je moj ETF akumulacijski ali distribucijski?

Po priponi v imenu sklada: Acc ali C pomeni akumulacijski, Dist ali D distribucijski. Če pripone ni, jo preverite v prospektu ali na strani izdajatelja.

Moram prijaviti dividende distribucijskega ETF-a, če so bile samodejno reinvestirane?

Da. Davčni dogodek nastane ob izplačilu na trgovalni račun; kaj se z denarjem zgodi potem, ni pravno pomembno. Poleg tega reinvestiranje ustvari novo nabavo z lastnim datumom.

Plačam davek, če ETF samo držim?

Ne. Samo držanje ni obdavčljiv dogodek. Pri akumulacijskem ETF-u davčna obveznost nastane šele ob prodaji, pri distribucijskem pa vmes tudi ob vsakem izplačilu.

Kako se obdavči mesečni varčevalni načrt?

Vsak mesečni nakup je samostojna nabava s svojim datumom in ceno. Ob poznejši prodaji FIFO porabi najstarejše svežnje prve, zato ima ena prodaja pogosto več različnih dob imetništva in več stopenj hkrati. Več v zapisu o metodi FIFO.

Se izguba na enem ETF-u pobota z dobičkom na drugem?

Da, znotraj istega davčnega leta in znotraj iste kategorije (vrednostni papirji). Priznana izguba zniža davčno osnovo pri drugih prodajah, zato jo je smiselno prijaviti.

Sorodni članki

• Vse o davku na kapitalski dobiček (Doh-KDVP)
• FIFO metoda — kako deluje in zakaj vpliva na davek
• Kako pravilno prijaviti dividende (Doh-Div)