Vse, kar morate vedeti o davku na kapitalski dobiček (Doh-KDVP)

Kratek odgovor

Če ste v koledarskem letu prodali delnice, ETF-e ali investicijske kupone prek tujega brokerja, morate do 1. marca 2027 (za leto 2026) sami oddati obrazec Doh-KDVP. Davek se odmeri od dobička, izračunanega po metodi FIFO, znižanega za 1 % normiranih stroškov ob nakupu in 1 % ob prodaji. Stopnja pada z dobo imetništva: 25 % do 5 let, 20 % do 10 let, 15 % do 15 let in 0 % po 15 letih.

Kdo mora oddati Doh-KDVP

Napoved oddate, če ste v davčnem letu odsvojili (prodali, zamenjali, podarili) vrednostne papirje in druge deleže ali investicijske kupone. V praksi to pomeni delnice, ETF-e, vzajemne sklade in poslovne deleže.

Obveznost nastane ne glede na to, ali ste ustvarili dobiček ali izgubo, in ne glede na višino zneska. Napoved z izgubo ni brez pomena — priznana izguba zniža osnovo pri drugih prodajah v istem letu.

Ključno pri tujih brokerjih: davka nihče ne odtegne namesto vas. Pri slovenski borznoposredniški družbi bi šel del administracije mimo vas; pri Interactive Brokers, Revolutu ali eToru je prijava v celoti vaša odgovornost.

Kdaj Doh-KDVP ne potrebujete

• Če v letu niste ničesar prodali — samo držanje pozicij ni obdavčljiv dogodek.
• Za dividende — te gredo na Doh-Div.
• Za obresti — te gredo na Doh-Obr ali Doh-DHO.
• Za opcije, CFD-je in futures — ti gredo na D-IFI in imajo svoja pravila.
• Za kriptovalute — za fizične osebe velja poseben režim, ne Doh-KDVP.

Davčne stopnje po dobi imetništva

Slovenija nagrajuje dolgoročno držanje. Stopnja se določi glede na dobo imetništva posameznega svežnja, ne pozicije kot celote:

Ta lestvica velja za odsvojitve od leta 2022 naprej. Če oddajate za nazaj, upoštevajte, da je bila prej drugačna:

Kako se izračuna davčna osnova

Osnova skoraj nikoli ni enaka razliki med prodajno in nabavno ceno. Vmes sta dva koraka.

1. FIFO določi, katere nakupe ste prodali

FURS zahteva metodo FIFO — prvi kupljeni sveženj se proda prvi. Če ste isti papir kupovali večkrat, se ena prodaja razdeli na več svežnjev, vsak s svojo nabavno ceno in svojo davčno stopnjo. Podrobneje v zapisu o metodi FIFO.

2. Normirani stroški znižajo pozitivno razliko

Namesto vaših dejanskih provizij zakon prizna 1 % ob nakupu in 1 % ob prodaji (ZDoh-2, 97. člen). Od davčnega leta 2020 velja pomembna omejitev:

• odbitek se prizna le, kadar je razlika pozitivna, in
• največ do višine te pozitivne razlike — majhen dobiček se torej ustavi pri 0,00 € in nikoli ne postane izguba;
• izguba se prizna surova, brez normiranih stroškov — ti je ne poglobijo.

Izračun na konkretnem primeru

Vlagatelj je isti ETF kupoval dvakrat in leta 2026 prodal del pozicije:

• 10. marec 2019: nakup 50 enot po 40 € = 2.000 €
• 10. junij 2023: nakup 50 enot po 60 € = 3.000 €
• 5. september 2026: prodaja 70 enot po 90 € = 6.300 €

Po FIFO se proda vseh 50 enot iz leta 2019 in 20 enot iz leta 2023:

Normirani stroški so 1 % nabavne in 1 % prodajne vrednosti: pri prvem svežnju 1 % × (2.000 € + 4.500 €) = 65 €.

Opazite, kaj je naredil FIFO: starejši sveženj je bil večji in obdavčen po nižji stopnji. Če bi ista prodaja porabila novejše enote, bi bil davek višji — zato metoda ni administrativna podrobnost.

Kaj naredi izguba

Recimo, da je isti vlagatelj v letu 2026 prodal še eno pozicijo, in sicer s surovo izgubo 800 €. Izgube se pobotajo z dobički istega leta (ZDoh-2, 97. člen). Plutko pobot izvede najprej v najvišjem davčnem razredu, kar je za zavezanca ugodneje:

Ista prodaja, 188,50 € manj davka — samo zato, ker je bila izguba prijavljena in pravilno razporejena. Kdor izgub ne prijavi, plača več, kot mora.

Tuja valuta: tečaj Banke Slovenije, po dnevih

Če ste kupovali v dolarjih, se vsaka noga posla preračuna posebej, po tečaju Banke Slovenije na dan te transakcije. Ne po povprečnem letnem tečaju in ne po tečaju na dan prodaje.

Primer: 1.000 USD nakupa pri tečaju 1,1000 USD/EUR je 909,09 €. Ista pozicija, prodana za 1.200 USD pri tečaju 1,0500, je 1.142,86 €. Razlika v evrih je 233,77 €, čeprav je razlika v dolarjih 200 USD — del vašega dobička ali izgube ustvari tečaj, in FURS ga obdavči.

Navidezna odsvojitev: kdaj izguba ne šteje

Če papir prodate z izgubo in isti papir kupite nazaj v roku 30 dni pred ali po prodaji, se izguba ne prizna. V obrazcu se to označi v polju F10.

Past, ki jo večina spregleda: pravilo ne pozna meje davčnega leta in ne meje brokerja. Prodaja z izgubo decembra 2026 in ponovni nakup januarja 2027 — pri komerkoli — izgubo iz leta 2026 izniči. Podrobneje v zapisu o navidezni odsvojitvi.

Kako oddate obrazec

1. Zberite izpiske za vsa leta, ne le za tisto, ki ga prijavljate. FIFO potrebuje zgodovino nakupov; izvoz enega koledarskega leta poišče napačne nabave in povzroči napačno napoved.
2. Izračunajte osnovo — ročno ali z orodjem.
3. Prijavite se v eDavke z digitalnim potrdilom (SIGEN-CA) ali prek mobilne identitete smsPASS.
4. Naložite XML namesto ročnega vnašanja vsake vrstice — postopek je opisan v vodniku za uvoz XML.
5. Preglejte in oddajte do 1. marca 2027 za davčno leto 2026. Zakonski rok je 28. februar, a ta dan pade na nedeljo, zato se premakne na prvi delovni dan.

Kaj naredi Plutko

Plutko prebere izpiske sedmih platform — IBKR, Revolut, eToro, Trading 212, Trade Republic, XTB in Vantage — jih združi v eno napoved in samodejno:

1. poveže prodaje z nabavami po FIFO ter vsakemu svežnju določi stopnjo po dobi imetništva in letu odsvojitve;
2. preračuna vsako nogo posla v EUR po tečaju Banke Slovenije na dan transakcije;
3. upošteva normirane stroške po pravilu, ki velja za tisto leto odsvojitve;
4. preveri okno ±30 dni za navidezno odsvojitev, tudi čez mejo leta in čez več brokerjev, ter izpolni polje F10;
5. pobota izgube z dobički istega leta;
6. generira Doh-KDVP XML, pripravljen za uvoz v eDavke.

Celotna metodologija je z navedbo členov objavljena na strani Natančnost — lahko jo preverite, preden karkoli oddate.

Pogosta vprašanja

Moram oddati napoved, tudi če sem imel izgubo?

Da. Obveznost nastane ob odsvojitvi, ne ob dobičku. Prijava izgube je poleg tega v vašo korist: priznana izguba zniža davčno osnovo pri drugih prodajah v istem letu, kar lahko pomeni več sto evrov manj davka.

Kako se šteje doba imetništva?

Od dneva pridobitve posameznega svežnja do dneva odsvojitve. Ker FIFO prodaja najstarejše svežnje prve, ima ena prodaja pogosto več različnih dob imetništva in s tem več različnih stopenj hkrati.

Ali se dobički in izgube iz delnic pobotajo z opcijami?

Ne. Vrednostni papirji (Doh-KDVP) in izvedeni finančni instrumenti (D-IFI) sta ločeni kategoriji z ločenima obrazcema. Izguba na CFD-jih ne zniža davka na prodajo delnic in obratno.

Kaj če sem prodal ETF, ki reinvestira dividende?

Za Doh-KDVP šteje odsvojitev enote. Akumulacijski ETF med držanjem ne izplačuje dividend, zato v tem času ni Doh-Div; celoten rezultat se obdavči ob prodaji. Več v zapisu o davku na ETF.

Sem prodal delnice, ki sem jih dobil od delodajalca (RSU). Kam to spada?

Prejem delnic od delodajalca je praviloma dohodek iz zaposlitve in gre po svoji poti; poznejša prodaja teh delnic pa je odsvojitev in spada na Doh-KDVP. Nabavna vrednost je vrednost ob pridobitvi, doba imetništva pa teče od takrat.

Kaj se zgodi, če roka ne ujamem?

Napoved lahko oddate naknadno prek samoprijave. Če napako prijavite sami, preden jo odkrije FURS, se praviloma izognete globi in doplačate davek z obrestmi. To velja tudi za več let nazaj — več na strani o samoprijavi.

Zakaj se moj izračun ne ujema z zneskom, ki ga kaže broker?

Ker broker računa nekaj drugega. Praviloma prikazuje dobiček v izvorni valuti, pogosto po povprečni nabavni ceni namesto FIFO, brez normiranih stroškov in brez slovenske lestvice stopenj. Za FURS je merodajen izračun po ZDoh-2, ne številka v aplikaciji brokerja.

Kolikšna je stopnja, če sem delnice prodal leta 2021?

27,5 % za dobo imetništva pod pet let. Višja stopnja je veljala za leti 2020 in 2021 in se je od leta 2022 vrnila na 25 %. Merodajno je leto odsvojitve.

Preverite svojo številko brez registracije: izračunajte davek na kapitalski dobiček.

Sorodni članki

• Primerjava orodij za davčno napoved — Plutko, DavekNaDobiček in rešitve.si
• FIFO metoda — kako deluje in zakaj vpliva na davek
• Davek na ETF v Sloveniji — kako so obdavčeni
• Navidezna odsvojitev (wash sale) — kdaj izguba ni priznana
• Rok za davčno napoved 2027 — do kdaj oddati