Metoda FIFO: kako določi, koliko davka plačate pri prodaji delnic

Kratek odgovor

FIFO (First-In-First-Out) pomeni, da se ob prodaji šteje, da ste prodali najstarejše še neprodane delnice. FURS to metodo zahteva za obrazec Doh-KDVP. Ker je davčna stopnja odvisna od dobe imetništva posameznega svežnja — 25 % do petih let, nato 20 %, 15 % in po 15 letih 0 % — se ena prodaja pogosto razdeli na več svežnjev z različnimi stopnjami. Povprečna nabavna cena, ki jo prikazuje broker, za davek ni uporabna.

Kako FIFO deluje

Pravilo je preprosto:

Ko prodate del pozicije, se šteje, da ste prodali najstarejše delnice, ki ste jih kupili prve.

Vsaki prodaji je torej treba poiskati točno določene nabave — od najstarejše proti najnovejši — in za vsako posebej izračunati razliko med prodajno in nabavno vrednostjo, dobo imetništva in stopnjo.

Metode ne izbirate. Ni izbire med FIFO, LIFO in povprečno ceno, kot jo poznajo nekatere druge jurisdikcije: za slovensko odmero velja FIFO.

Zakaj vpliva na višino davka

Ker stopnja pada z dobo imetništva:

FIFO najprej »porabi« vaše najstarejše delnice, ki so pogosto v nižjem davčnem razredu ali celo neobdavčene. To je za zavezanca praviloma ugodno — a le, če izračun opravite pravilno.

Izračun na primeru

Vlagatelj je isto delnico kupoval dvakrat in nato del pozicije prodal:

• januar 2019: nakup 10 delnic po 100 € = 1.000 €
• januar 2023: nakup 10 delnic po 150 € = 1.500 €
• junij 2025: prodaja 15 delnic po 200 € = 3.000 €

Po FIFO se proda vseh 10 delnic iz leta 2019 in 5 delnic iz leta 2023:

Normirani stroški so 1 % nabavne in 1 % prodajne vrednosti (ZDoh-2, 97. člen): pri prvem svežnju 1 % × (1.000 € + 2.000 €) = 30 €.

Zakaj se to ne ujema s številko pri brokerju

Broker praviloma vodi povprečno nabavno ceno. Pri istem primeru bi ta znašala (1.000 € + 1.500 €) ÷ 20 = 125 € na delnico, prodaja 15 delnic pa bi pokazala dobiček 3.000 € − 1.875 € = 1.125 €. Po enotni 25 % stopnji bi to pomenilo 281,25 € davka.

Po FIFO je pravilen znesek 252,13 €. Razlika ni napaka brokerja — broker pač ne računa slovenskega davka. Nikoli ne prepisujte njegove številke v obrazec.

Kje se ročni izračun sesuje

Primer zgoraj ima dva nakupa. Kdor mesečno vlaga v ETF, ima po treh letih 36 ločenih nabav, vsako s svojim datumom, ceno in pogosto valuto. Ob vsaki delni prodaji je treba:

1. poiskati, katere nabave FIFO porabi in v kakšnem deležu;
2. vsako nogo preračunati v EUR po tečaju Banke Slovenije na dan te transakcije;
3. vsakemu svežnju določiti dobo imetništva in stopnjo;
4. odšteti normirane stroške po pravilu, ki velja za leto odsvojitve;
5. preveriti, ali za katero prodajo z izgubo velja navidezna odsvojitev, in jo izločiti;
6. pobotati priznane izgube z dobički istega leta.

Ena napaka pri vrstnem redu ali tečaju — in celotna napoved je napačna.

Podrobnosti, ki jih ročni izračun spregleda

• Frakcijske delnice. Prodaja 0,4 delnice se lahko razdeli med dve nabavi z različnima datumoma in s tem različnima stopnjama.
• Prenos med brokerji. Če ste pozicijo prenesli k drugemu ponudniku, se doba imetništva ne začne znova — šteje izvorni datum nakupa. Zato potrebujete tudi zgodovino starega računa.
• Delitve delnic (splits). Split spremeni količino in ceno na delnico, ne datuma nakupa in ne skupne nabavne vrednosti. Doba imetništva teče naprej.
• Reinvestirane dividende. Vsako reinvestiranje je nova nabava z lastnim datumom, ne povečanje obstoječega svežnja.
• Kratke pozicije. Pri prodaji na kratko je vrstni red obrnjen, davčno leto pa določa zaključna noga posla.

Kaj naredi Plutko

Plutko prebere vaše izpiske in samodejno:

1. poveže vsako prodajo z nabavami po FIFO čez vsa naložena leta in vse platforme;
2. določi dobo imetništva in stopnjo za vsak sveženj, glede na leto odsvojitve;
3. preračuna vsako nogo posla v EUR po tečaju Banke Slovenije na dan transakcije;
4. odšteje normirane stroške po pravilu, ki je veljalo v tistem letu;
5. preveri navidezno odsvojitev v oknu ±30 dni, tudi čez mejo leta in čez več brokerjev;
6. upošteva delitve delnic in pobota izgube z dobički istega leta;
7. pripravi Doh-KDVP XML za uvoz v eDavke.

Celotna metodologija je z navedbo členov objavljena na strani Natančnost.

Pogosta vprašanja

Ali lahko namesto FIFO uporabim povprečno nabavno ceno?

Ne. Za slovensko odmero velja FIFO. Povprečna cena, ki jo prikazuje broker, je za spremljanje portfelja, ne za davčno osnovo — in daje drugačno številko.

Lahko izberem, katere delnice prodam, da plačam manj davka?

Ne. Vrstni red določa FIFO, ne vaša izbira. Nekatere tuje jurisdikcije poznajo »specific identification«; slovenska ureditev ne.

Kaj se zgodi z dobo imetništva ob prenosu k drugemu brokerju?

Ostane nespremenjena — šteje datum izvornega nakupa, ne datum prenosa. Zato morate izvoziti tudi zgodovino starega računa, sicer nabave ni mogoče najti.

Kako split vpliva na FIFO?

Delitev delnic spremeni količino in ceno na delnico, ne pa datuma pridobitve ali skupne nabavne vrednosti. Doba imetništva teče naprej od izvornega nakupa.

Zakaj ima ena prodaja več davčnih stopenj?

Ker FIFO porabi več svežnjev, kupljenih ob različnih časih. Vsak sveženj ima svojo dobo imetništva, ta pa svojo stopnjo. Ena prodaja se zato v obrazcu razdeli na več vrstic.

Velja FIFO tudi za CFD-je in opcije?

Ti gredo na obrazec D-IFI in imajo svoja pravila. Od odmernega leta 2026 zanje velja enotna stopnja 25 % ne glede na dobo imetništva, zato vrstni red svežnjev na stopnjo ne vpliva tako kot pri delnicah.

Ali moram izvoziti vsa leta, tudi če sem prodajal samo lani?

Da. Prodaja iz lanskega leta ima nabavno vrednost v letu nakupa, ki je lahko dosti starejše. Brez tistega izvoza FIFO nabave ne najde.

Izračunajte davek po metodi FIFO brezplačno ali uvozite izpisek v Plutka.

Sorodni članki

• Vse o davku na kapitalski dobiček (Doh-KDVP)
• Navidezna odsvojitev (wash sale) — kdaj izguba ni priznana
• Davek na ETF v Sloveniji — kako so obdavčeni
• Primerjava orodij za davčno napoved